证券之星音书,2025年8月13日劲拓股份(维权)(300400)发布公告称国泰基金陈雨杨、颐和久富张准、深圳景元天成邓志锋、巨子私募吴来迪、博普财富刘世昌、长江证券屈奇、华鑫证券黎江涛 梁建斌 高欣雨、银华基金朱玮琳、长城基金周诗博、祥瑞基金张聪 翟森、宏利基金石磊、中海基金谈必成、鹏华基金张卓然 周书臣、易方达唐琨、中欧瑞博刘飞于2025年8月13日调研我司。
具体试验如下:
问:劲拓公司与友商比较,有哪些互异化上风?
答:公司昔日、现时的本事水平一直处于行业来源地位,相较于友商,公司本事上风比较隆起,公司更雅致基础学科商榷,产物迭代速率比友商快,咱们比友商更靠拢客户,听得懂客户的需求,反馈客户需求的速率最快,公司甘愿参加资金、时候等组织开发新的产物,措置客户远程,约束得志客户需求。
问:公司奈何升产能?
答:近期公司正在推行产能。一方面,本年以来公司增多了坐蓐班次,公司位于深圳的自有坐蓐基地的部分楼层凭证坐蓐需要也已参加使用,新增一部分产能;另一方面,公司在建的马来西亚基地预计本年第四季度参加使用,未来三年马来西亚基地产能将渐渐提高,得志国外客户开导坐蓐和委派的需求。
问:公司国外业务拓展有什么推敲?国外业务收入未来奈何瞻望?
答:2025年上半年公司境外售售收入占公司营业收入8.23%,现时境外售售收入占比较低,境外售售收入鸿沟存在较大提高空间。为得志国外高价值客户就近配套的刚性需求,公司握续落实国外谋划推敲,2025年上半年围绕国外商场销售和就业招聘31东说念主,加大国外售售网络成立。2025年上半年运行马来西亚工场成立使命,预计2025年第四季度雅致参加使用,依托新加坡的地位、口岸、商业等上风,作念人人客户的就业和供应。下一步,公司将不时加大国外商场布局,推敲在欧洲、好意思洲、越南、印度、泰国等地建立销售中心,组建土产货化团队,成立人人销售体系。跟着公司国际化战术有序落地,预计未来公司国外业务鸿沟有望精真金不怕火增大,对公司举座功绩孝顺越来越大。
问:公司开导委派周期多长?
答:凭证咱们条约订单鸿沟聚拢客户委派需求,如若是大客户定制批量较大的开导,从采购、坐蓐到委派需要2-3个月时候。此外,一般情况下,35-45天不错完成向世俗客户委派开导。现时坐蓐委派比较接力,开导平均委派时候较岁首有所裁减。
问:人人SMT产业链重构是否会带来一些新的开导需求契机?
答:现时人人好像有12万条SMT产线,其中中国占78%,约9.3万条SMT产线。未来每年SMT产线因开导老化或本事迭代需要新增约1万条SMT产线,此外,人人产业链重构带来约1万条新增产线需求,公司在人人市占率居前,凭借产物、本事、就业、委派等方面的才略和上风,公司有望收拢行业新增开导需求。
问:公司产物一般奈何订价?
答:公司专用开导的订价逻辑主要基于两个层面来源,开导所属的产物系列、本事规格及确立条目共同决定了基准价钱区间,性能越高、功能越丰富,单台价钱随之递加;其次,在基准价钱之上,咱们依据开导为客户创造的附涨价值进行弹性改变,其中枢推测办法为客户使用开导后所加工产物的单元价值与举座良率提高幅度,若终局产物价值显贵,则开导溢价空间相应扩大,进而杀青价钱与价值的匹配。
问:公司产物主要阁下领域是什么?
答:公司为电子制造产业链工业企业提供优质产物和就业,终局阁下行业包括不限于奢华电子、通信电子、汽车电子、家电电子、航空航天电子、机器东说念主电子元件等。过程多年深耕,公司累计就业客户约7,000余家,包含该等领域著名终局品牌厂商和大型制造企业、上市公司等,如富士康、鹏鼎控股、比亚迪、台达、立讯精密、好意思的集团、伟创力等广宽大客户。
问:公司2025年功绩奈何瞻望?
答:2024年下半年以来,公司基于“本事导向”的谋划变革从客户端赢得积极反馈,禁止2025年6月30日已缔结条约、但尚未扩张或尚未扩张结束的践约义务所对应的收入金额约为2.89亿元(不含税),在手订单弥漫。公司自2023年诞生从“业务导向”向“本事导向”的转型办法后,公司将研发、坐蓐和商场资源向以“电子热工装备”为中枢本事的标的聚焦。公司通过精密热工焊合与智能本事的底层研发,酿成自有的中枢本事并精真金不怕火转机成订单,同期公司高度融合客户需求,为客户创造价值,基于“本事导向”的谋划变革从客户端赢得积极反馈,大客户的订单赢得了细腻遵守,新的成长动能仍是生成,访佛PCB行业握续暖,公司现时正在积极扩大产能,公司治理层有信心不时指挥公司保握谨慎增长态势,引颈行业本事握续朝上。
问:国外业务毛利率举座高于国内业务,请是什么原因?
答:公司针对国外客户提供高端开导,国外客户更垂青质地,对价钱没那么敏锐,价钱相对宽松,并且国外客户款好,公司收到全款再出货,是以国外业务毛利率比国内业务毛利率更高。
劲拓股份(300400)主营业务:专用开导的研发、坐蓐、销售和就业,产物分类包含电子装联开导(电子热工开导、检测开导、自动化开导)、半导体专用开导和光电浮现开导。
劲拓股份2025年中报浮现,公司主营收入3.69亿元,同比高潮12.44%;归母净利润5335.34万元,同比高潮49.01%;扣非净利润5418.31万元,同比高潮56.86%;其中2025年第二季度,公司单季度主营收入2.14亿元,同比高潮6.83%;单季度归母净利润2859.47万元,同比高潮12.7%;单季度扣非净利润2914.49万元,同比高潮15.16%;欠债率35.67%,投资收益-45.65万元,财务用度-380.11万元,毛利率34.4%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。
以下是详确的盈利预测信息: